AI概念股會是下一個航海王？現在該上車了嗎？
![AI概念股會是下一個航海王？現在該上車了嗎？]()
今年多家AI伺服器指標股歷經大漲大跌，難道AI概念股的榮景會如同航海王一般曇花一現，還是股價終究會再創高峰，現在該上車嗎？
AI應用範圍廣 相關產業獲利展望正向
有別於航海王類股起因是肺炎疫情管控，引發塞港、缺櫃、缺船等，供給不足造成運價飆漲，所以疫情過後貨櫃運價被打回原點；而AI類股則是由 Chat GPT 引爆需求，由於應用非常廣泛，未來商機被各國及企業所看好，兩者在供需及長期發展明顯不同。因此相信相關類股短期股價回落，但長期獲利展望正向。
2025年AI伺服器出貨量將達157萬台較今年成長3倍
全球AI伺服器出貨量，遷台（左軸）：年增率，百分比（右軸）
IDC：伺服器所需之記憶體DDR5滲透率加速提升，預估2025年達55%
資料來源：IDC, Morgan Stanley Research (e) estimates
- 華碩 (2357.TW/2357 TT): 2Q23 EPS優於預期；PC展望佳且AI伺服器為新動能 (8/13)
- 電子硬體產業: 2023-25年AI伺服器需求攀升，帶動伺服器產值超越PC (8/2)
- 電子硬體產業: 2024年AI伺服器供應鏈獲利展望正向 (7/14)
- 測試介面產業: AI採用與美中對立加劇帶動成長 (7/12)
更多相關報導
領域1
AI伺服器規格升級
AI伺服器規格升級，使均價大幅攀升。因AI伺服器配備額外的GPU，且伺服器高度、重量及熱設計功耗 (TDP) 均提升，凱基投顧研究指出GPU模組、 基板、散熱、電源供應器、機箱、導軌、PCB與組裝業者均將受惠。
AI伺服器的散熱與PCB單價將較一般伺服器成長9-10倍，電源供應器則將成長約7倍；冷卻風扇、導軌與機箱將成長3-4倍；記憶體與交換器成長約2倍。因零組件成本提高，機櫃組裝價預估將為傳統伺服器之3倍以上 ，此將有利ODM業者。
資料來源：凱基投顧整理
散熱
AI伺服器必須搭配圖形處理器（GPU），且通常是一顆中央處理器（CPU）搭配許多GPU一起使用，且需要更多運算能力、更多電力、更好的散熱，及更多的網路傳輸配套等。著伺服器瓦數提升，今年將迎來液冷散熱元年。
伺服器CPU TDP逐年上升，Genoa CPU高達400瓦
熱設計功耗(TDP)，瓦特
資料來源：凱基投顧整理
設計IP
隨著AI、HPC蓬勃發展，半導體製程往3nm以下發展、單一晶片上承載功能越加複雜，IC設計難度越來越高，IC設計公司需投入的研發費用勢必增加，將帶動IP授權數量的成長。
愈先進的製程對邏輯與類比IC專業需求愈高
IP模組要求數量，套
資料來源：IBS，凱基投顧整理
ABF載板
ABF載板是一種IC載板，負責承載IC的零組件，也因此AI運算等中不可或缺的一環。其特性是線路更細、適合高訊息傳輸，更符合未來高階運算需求。
領域2
網路寬頻需求
升級交換器（Switch） = 拓寬高速公路
AI、5G、HPC等應用需要更高的頻寬，凱基投顧研究預期今年（2023）高階400GbE產品量產於資料中心滲透率將高於企業用。Gartner預估400GbE交換器的產值將自去年（2022）之8.7億美金成長至今年為19.8億美金，年增128%。
領域3
AI加速自動駕駛的發展
8大感測元件一次看
感測程序
-
1
光達
360度旋轉，掃描周邊200公尺環境並繪成3D圖。
-
2
慣性動作感測器
因應GPS訊號微弱時，提供航位推算功能。
-
3
攝像機
負責判讀交通號誌，並偵測移動障礙物。
-
4
毫米波雷達
判斷車輛遠距離物體位置與距離。
決策與控制程序
-
5
GPS接收器
辨識車輛於地圖中位置
-
6
電腦資料運算平台
透過感應器蒐集資訊，決定車輛行進動線
-
7
定位感測器
透過感應器蒐集資訊，決定車輛行進動線
-
8
電子線控
(X-by-wire)
領域4
「資安」即國安
兼具話題與政策雙利多
- 2022年1月19日立法院三讀通過《國家資通安全研究院設定條例》。同年8月數位發展部成立，行政院資通安全處改制升格為數位發展部資通安全署。
- 2023年1月1日《國家資通安全研究院設定條例》施行。2月10日行政法人「國家資通安全研究院」（簡稱資安院）正式掛牌成立。
全球資安支出預估
資料來源：Cybersecurity Ventures
領域5
台灣電商
仍有10倍以上的成長空間
隨著AI的應用門檻越來越低，再加上人工智慧技術於電商的各個層面上的成熟。像是後台的供需匹配、倉儲自動化、存貨管理、物流最佳路線判定、供應鏈管理、以及需求預測等；以及前台的以AI為基礎的產品推薦機制、定價、聊天機器人、個人化行銷、個人化體驗、以及分析顧客等皆為相關受惠產業。
資料來源：OOSGA
開戶
交易
客服