殖利率是什麼？殖利率越高越好嗎？
本篇將解釋殖利率定義、殖利率計算公式，告訴您高殖利率股票挑選要注意的4個重點，並附上殖利率排行表，最後推薦凱基證券買股票優勢！
目錄
一、殖利率是什麼？
為什麼投資人會重視殖利率？
近15年全球市場都處在低利活存的時代，儘管近期慢慢在升息，相比以前的歷史利率來說，仍然是相對低的利率，因此許多投資人都將目光放在「高殖利率」股票，期待股票能夠每年穩定配息，領取比銀行活存更高的利息。
不過在進入殖利率之前，先讓我們認識股票入門的重要知識—股利與股息。
認識股利 股息的差異
股利又稱「股息」，指的是股份公司將部分獲利發回給股東，分為2種發放方式，分別為「現金股利」及「股票股利」，但有時候網路資料會將股利及股息分開，分別單指不同的發放方式，時常造成混淆，以下帶大家了解實用的投資小知識！
現金股利
股份公司將獲利換成「現金」給股東，不過新聞、網路資料習慣將現金股利稱為「股息」。而股息單位代表持有1股發放多少現金，像是現金股利發放8元，代表持有1股即發放8元現金，以此類推。
股票股利
股份公司將獲利換成「股票」給股東，不過新聞、網路資料習慣將股票股利稱為「股利」。
股票股利與現金股利不同，股票股利的單位並非金額，而是每1股可以獲得的配股比例。舉例來說，股票股利發放1元，代表持有1股就可以獲得0.1股，之後再乘以持有的股數，就知道會收到多少配股。
殖利率定義？
殖利率主要是用來衡量特定一檔股票的「股票股利回報率」，股票高殖利率意思是每股可領取的股利比較高，許多投資人會透過企業每年穩定的配息、配股，間接了解一間企業的經營穩定性。
殖利率又可分為「現金殖利率」、「股票殖利率」：
現金殖利率（Dividend Yield）
了解當前股價可以提供多少比例的現金配息，類似銀行領利息的概念，可以知道買入股票後可以領多少錢。
股票殖利率（Payout Ratio）
了解當前股價，投資人可以多領取多少股票，又稱為「股票配息率」或「股利分配率」。
值得注意的是，網路上常說的殖利率通常是單指「現金殖利率」，並非股票殖利率。此外，如果是投資美股，通常會發現券商比較常提現金殖利率，這是因為美國很少企業會發配股票，一般都是直接發現金。
二、現金殖利率計算怎麼做？
快速查殖利率可以這樣做！
現金殖利率算法
如果是想要計算自己購買股票的現金殖利率，大家可以將「購買股價」帶入殖利率計算公式，了解投資標的的報酬率。
白話文小學堂
假設有人用100元購入一檔A股票，並且這間公司配發的是現金股利，而近一次的現金股利是5.5元，那就可以帶入殖利率計算公式：
- 5.5÷100＝5.5%
- 從上述殖利率算法可以得知A買這檔股票的現金殖利率是5.5%。
除了計算已經購買的股票外，大家也可以透過這個現金殖利率算法，在購買前評估特定一檔股票的報酬率，只要在「每股股價」帶入歷史均價、今日收盤價，就可以得出不同的殖利率數據，方便大家做近期或長期的投資規劃。
白話文小學堂
舉例來說，B股票配息的當日收盤價是50元，並且配息5元，那就可以帶入殖利率計算公式：
- 5÷50＝10%
- 從上述殖利率算法可以得知A買這檔股票的現金殖利率是10%。
現金殖利率、股票殖利率的計算方式略有不同，不過這邊要注意的是，許多券商或網路資料的「殖利率」，是合併現金殖利率、股票殖利率計算，查詢時要特別注意這個部分喔！
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步驟1
首頁點選右上角的放大鏡，可以直接搜尋股票代碼，或是透過產業挑選想查詢的標的
步驟2
點一下股票名稱，再選「商品走勢」
步驟3
至「資料」點選「股利政策」
步驟4
輕鬆看見該企業每年或每季的現金股利、股票股利、殖利率
三、殖利率越高越好嗎？
高現金殖利率的優缺點解析
殖利率多少合理？
每一個投資人都有不同的殖利率評估基準，比較常見的是參考近幾年的台股平均殖利率，當特定一檔股票的殖利率高於平均值，就可以判斷這間公司的現金殖利率比平均值高，比較有參考價值。而如果某一檔股票若算出的殖利率低於銀行定存利率，可能就不適合單純當作存股選擇。
根據證交所統計，台股整體殖利率自2014年至2023年7月近十年的平均為3.94%，而自2018年至2023年7月近五年的台股平均殖利率約3.83%。
盤點高現金殖利率優勢與限制
優勢
每年或每季都有穩定的現金流
限制
股利會被課稅
如果想知道更多股票課稅或成本計算，推薦延伸閱讀「股票入門怎麼開始？零基礎必讀的股票投資入門教學」。
四、股票殖利率要注意什麼？
4個高殖利率股票挑選重點
高殖利率固然會帶來相對穩定的現金流，不過單純只追求高殖利率股票其實也有風險，以下就凱基證券提供評估殖利率要注意的地方，幫助大家制定更合適的投資計劃。
高殖利率股票挑選重點
挑選高殖利率股時，要留意以下4大重點，也因此大多投資人不會只看「殖利率」單一指標，往往會搭配EPS、過去填息期間、配息穩定度等多個公司營運績效或配息紀錄一起挑選。
避免賺股息，賠價差
從上述的現金殖利率算法，可以發現當股價下跌時，殖利率結果就會上升。因此，如果單以殖利率的高低判斷股票的價值，可能會陷入領了股利，卻錯估股價趨勢，導致股票賠錢的窘境，這是許多投資人對殖利率高的股票常有的迷思。
填權息後才算真正獲利
企業發配股利不等於有收益，這是因為發配股利後，股票經過「除權息」，股價會直接下跌。也就是說，如果後續股價沒有回升至發配股利前的價格，等於您並沒有獲利。相反地，如果後續有股價有回升（稱為「填權息」），這樣您才真正有賺到錢。
公司配息來源不佳
- 一次性收入配息：如果公司配息的獲利來源是變賣資產，而不是營業能力，這就屬於一次性收入配息，未來不一定會再有類似的情況，無法從高殖利率看出這間企業是否足夠穩定。
- 企業刻意增資配息：部分公司可能會刻意辦現金增資，募集資金再配息給投資人，代表公司並非因為獲利而回饋股東，更接近羊毛出在羊身上的概念，這其實就不適合作為領股息的存股選擇，投資時應多加留意避開類似的企業。
高殖利率個股之公司運用資金效率可能較低
儘管高殖利率可以看出一間公司的穩定經營，但背後可能也意味著，公司無法將更多資金投入後續發展，限縮往後創造更多價值的空間。由此觀點來看，應將該公司財務結構及狀況、整體產業的未來走勢同步納入考量，以利進行更全面的投資規劃。
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步驟2
可以直接搜尋股票代碼，或是透過產業挑選想查詢的標的
步驟3
點選標的右方的「＋」
步驟4
選擇「加入」
步驟5
再點選「儲存」，之後就能在自選組合輕鬆追蹤鎖定標的喔！
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五、10檔高殖利率排行一次看！
凱基證券為大家整理10檔高殖利率股票比較，列出多檔連續10年殖利率7以上股票，下方表格將呈現2018年至2022年的合計殖利率（現金＋股利），並附上後續填息機率及平均天數，完整比較殖利率的表現、企業穩定度。
這裡也要提醒，由於殖利率的計算是以股價為基準，因此殖利率會根據買賣時間點有所不同，此表僅供參考，並非推薦標的。
| 代碼 | 股票 | 近5年殖利率（%） | 5年平均殖利率（%） | 10年平均殖利率（%） | 5年內平均填息天數 | 5年內平均填息機率 | ||||
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
| 6204 | 艾華 | 5.80 | 28.09 | 7.30 | 8.23 | 5.49 | 15.5 | 9.87 | 24.83 | 75% |
| 6523 | 達爾膚 | 7.73 | 15.14 | 5.97 | 3.80 | 15.83 | 11.2 | 8.15 | 41.67 | 92.31% |
| 2636 | 台驊投控 | 13.39 | 9.52 | 7.35 | 5.46 | 9.02 | 9.45 | 7.39 | 78.67 | 85.71% |
| 5508 | 永信建 | 11.64 | 12.51 | 7.64 | 5.42 | 9.14 | 8.43 | 9.73 | 48.2 | 100% |
| 5522 | 遠雄 | 8.80 | 8.90 | 7.99 | 8.96 | 8.70 | 8.85 | 8.49 | 41 | 87.5% |
| 3211 | 順達 | 8.28 | 14.66 | 7.70 | 8.21 | 7.78 | 9.09 | 8.09 | 85.25 | 80% |
| 6123 | 上奇 | 9.33 | 9.04 | 9.92 | 8.87 | 9.40 | 8.81 | 7.53 | 29.57 | 77.78% |
| 3056 | 富華新 | 26.24 | 3.69 | 11.17 | 9.49 | 9.32 | 10.1 | 10.8 | 69.75 | 80% |
| 8016 | 矽創 | 12.39 | 10 | 4.62 | 3.88 | 4.98 | 6.97 | 6.18 | 17 | 100% |
| 3034 | 聯詠 | 11.73 | 9.55 | 4.23 | 4.79 | 6.20 | 9.23 | 6.65 | 66.2 | 100% |
資料整理五年平均殖利率、五年內平均填息天數、五年內平均填息機率整理自2019年至2023年之資料；近十年殖利率平均自2014年至2023年之資料，以上皆為整理近十年高殖利率股票，非本公司推薦之標的。
六、買高殖利率存股怎麼開始？
凱基證券買股票享這4大優勢
看完上述的殖利率相關資訊，相信大家已經對殖利率有一定的認識，凱基證券提供以下服務，幫助大家順順跟上股市步調，讓您的投資計劃不落拍！
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