除權息行情獲利全攻略

每年台股在6~8月進入除權息旺季，除了領股利外，許多法人、大戶或投資人會因應除權息行情，調整投資組合和交易策略，今年高股息ETF熱度破表，除權息行情應會成為第二季市場關心的議題，投資人可多加掌握，增加報酬率！

什麼是「除權息行情」？

每年上市櫃公司根據前一年的獲利績效，透過分紅機制，以現金股利或股票股利的方式分享給股東，股票在除權或除息前後價格變動的情況就稱之為「除權息行情」，例如：A公司公告配發股利後，高殖利率會吸引投資人進場搶買，股價因此上漲，除權息日股價會扣除相應的股息金額而造成下跌，如公司發給股東的股利價差漲回來（填權息）就稱為「除權息行情」，所以，它提供了判斷投資價值和預測股價走勢的重要參考資訊，投資人可以用來評估股票的潛在變動，並做出相應的投資決策。

timing

一圖掌握除權息行情
3大操作時機

早鳥搶佈局
進退皆有道
填息賺價差

股海老手陳老師

股利政策公佈前買進

在每年３月年報公佈後，經由盈利及配息政策等資訊預估殖利率、評估基本面、市場預期或未來展望等，提早買入股價被低估、有望因高殖利率而轉強之個股，佈局除權息行情。

有些個股會在除息日前，因股利政策出爐後、股價上漲而賣出股票，賺取價差、不參與除權息，省去領股利要繳稅、避免後續可能貼息之風險。

左右逢源林大戶

股利政策出爐後~
除權息日前買進

因為高殖利率、市場預期等因素，在除權息日前買進、參與除權息（領股利），但有時也會因為股價上漲，選擇於除權息日前賣出賺價差，或者因參與除權息需納入所得稅計算且領取之現金股利超過2萬元者，需再扣繳2.11%二代健保補充保費，基於節稅目的，在除息日前棄息賣出。

存股新手 Kevin

除權息日後買進

因股價通常會在除權息日後調整，為了買便宜，習慣在除權息日後買進或者逢低加碼，但如果填權息後價差遠高於當年股利，也會改為賺價差，先入袋為安。

＊以上僅為模擬當年度現金股利配發為高殖利率且後續為填息時之情境，並非所有除權息行情都能順利填息、帶來收益，在進行相關操作前，仍應評估相關風險

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除權息行情選股策略

凱基投顧專家建議

高殖利率成分股在每年4~8月股價表現最容易優於大盤，今年高殖利率個股的選股方向可往高股息ETF重複持有的個股為主，因為這些都是透過流動性、基本面、殖利率等多重面向指標所篩選出來的個股，同時伴隨高股息ETF規模愈來愈大，這些個股也將享有龐大被動基金買盤所挹注，而能夠順利填息的成長股與績優股將是較好的高殖利率標的。