股票股利、現金股利發放是股民最期待的事，現金股利股票股利間的差別傻傻分不清？本篇收錄股利報酬率與配股計算、股利發放細節、股票配息查詢管道、盈餘配股股票股利背後意涵，不想自己動腦？透過凱基買股票更便利！
目錄
一、股票股利入門
先了解股利是什麼
台股投資者們最引頸期盼的莫過於每年的6到8月，也就是除權息、發放股利的旺季。「股利」意指企業將前一年度的留存收益配發給股東，其中根據配發形式尚可分為「現金股利」、「股票股利」；依照股利來源則有「盈餘配股」、「資本公積配股」等。股息、股利差別為何？現金股利和股票股利是什麼？隨著凱基的腳步深入了解這些投資名詞的背後意涵、做好股票入門 的準備。
二、2大股利類型
現金股利 股票股利
首先可由基礎的現金股利 股票股利比較開始看起。
股票股利
- 股票股利（Stock Dividend）以「股票」作為「股利」發放給各股東，可稱為「配股」，也經常寫作領取「股利」。
- 跟隨股票股利概念的是「除權」，企業在發放股票股利前會進行除權，也就是將獲利以股票的形式分配給股東時 ，股數變多、股價下修。
- 發放股票股利的原因多為現階段該企業的資金需求大，以股票股利的方式讓資金保留在企業內部運用。
現金股利
- 現金股利（Cash Dividend）將「現金」作為「股利」發放給各股東，可稱為「配息」，也經常寫作領取「股息」。
- 跟隨現金股利概念的是「除息」，企業在發放現金股利前會進行除息，也就是將獲利以現金的形式分配給股東時股價下修的情況。
- 倘若企業發展穩定，內部暫時沒有過多的資金需求，就可能選擇將剩餘的獲利以現金發放，讓股東自由使用。
- 美國的企業以現金股利為主，較少以股票股利的形式配發。
將上述的「除權」與「除息」合稱，就是我們常常聽到的「除權息」概念了。
股利股息哪個好？
究竟是領股利好還是領股息好？這部分就必須回歸投資者本身的需求，以及對於投資標的未來發展的看法。
- 資金需求量大而發放股票股利的企業多在成長及衝刺期，如果投資者本身看好該公司未來潛力和發展空間，股票股利（股利）即為一個不錯的投資選擇。
- 透過投資股票以取得現金自由運用為主要目的、退休後需要穩定的現金流動者，則建議考慮發放現金股利（股息）的企業。
無論是現金股利還是股票股利，各位投資人也需要一同了解「填權息」的概念。填權息表示股票在完成除權息、股價下修之後，後續股價再次回復到除權息前、尚未下修的收盤價位。當填權息的天數越短、速度越快，代表該企業確實有足夠的獲利能力，迅速填補已發配出去的缺口、不會損失價差，此時投資者也才算是真正從中得到收益。
許多初學者常誤會股票配息等於賺錢，但其實股票經過「除權息」，股價會直接下跌，也就是說，如果後續股價沒有回升至發配息前的價格，事實上並沒有賺到股利。相反地，後續股價回升（稱為填權息），才真正有賺到錢！
三、配息、配股計算怎麼做？
解析2大股利計算相關公式
釐清以上2種股利的概念，相信如何進行配股計算、配息計算更是大家心中的疑問，實際的數值才是投資股票最踏實的根據。接下來就來認識除權息計算方式，對於自己藉由股利可以賺進多少有個底。
股票股利計算
正式進入配股怎麼算之前，應先了解股票股利是以「元」為單位，須經由盈餘配股計算換算成取得的「股」數，股票股利1元是多少股透過以下股票股利計算算式得出。
【股票股利／股票面額＊持有股數＝能夠領到的股票數量】
其中股票面額多為10元，因此股票股利1元是多少可大致理解為「配股1元即代表每1股可以獲得0.1股的股票」。
白話文小學堂
A股票本次所發放的股票股利為0.5元，持有1張股票（1,000股）
0.5／10＊1,000＝50
代表總共可以領到50股的股票股利
現金股利計算
相較於股利怎麼算出獲利，股息的理解單純許多，現金股利1元是多少呢？
【持有股數＝能夠領到的現金股利】
也就是說「配息1元即代表每1股可以獲得1元的現金」。
白話文小學堂
A股票本次所發放的現金股利為0.5元，持有1張股票（1,000股）
0.5＊1,000＝500
代表總共可以領到500元的現金股利
四、何時等到股利發放？
時間、方式一次解
什麼時候持有股票才能參與股利發放？股票股利何時入帳？除息後多久入帳？現金股利和股票股利怎麼領在此介紹給您，就算是持有零股也能收到配股配息！
什麼時候買進才能獲得股利？
想參與股利發放，就必須趕上企業的「除權息」時間，關於除權息有幾個重要的時點可以事先筆記。
- 除權息交易前1日此時手上須持有股票才能參與配股配息。
- 除權息交易當日開始進行除權息，當日買入無法享有發配權利。
- 最後過戶日期確認交割程序，通常落在除權息交易當日的隔天。
- 停止過戶期間最後過戶日期隔天開始的5日期間，整理、編列股東名冊作為發放依據，可以買賣股票，但實際的交割、過戶須待停止過戶期間結束。
- 除權息基準日停止過戶期的最後1天，決定最終的股利發配名單。
白話文小學堂
假設B公司的除權息交易日為當年度的6/15，表示於6/14當日或者在這之前持有股票才能獲得股利。由於發放股利的名單主要是在6/14收盤後確定，就算投資人於6/14買入、6/15賣出，同樣享有被分配的權利；但若是6/15才買入，就無法參與此次股利分發。
股利發放日入帳時間需要多久？
待各個企業完成除權息，往後推算1～2個月左右即為領取到股利的時點，也就是所謂的「股利發放日」。
- 現金股利發放日除權息後約1個月左右。
- 股票股利發放日除權息後約1～2個月左右。
股票除權息相關事項期程
股票和現金股利領取怎麼領？
那麼股票股利或者現金股利發放日入帳到哪裡去了呢？
- 現金股利領取方式
- 股票股利領取方式
現金股利領取方式
除息後 收到「現金股利發放通知單」的【股利匯款通知】 現金直接匯入交割帳戶。
股票股利領取方式
除權後 → 收到「股票股利發放通知單」的【新股權利證書】→ 股票直接匯入集保帳戶。
通知單形式從紙本朝向e化發展，現在投資人只要登入eNotice平台 ，完成註冊並啟用電子服務，且發行公司已申請委託集保結算所處理股利發放電子通知，即可透過Email及集保e手掌握APP收到最新消息喔！
凱基證券的線上除權除息表 更精心統整各項企業資訊、即時更新，從是股利種類到預計發放日一目瞭然！
五、掌握更多股票配息查詢管道、細節
儘管我們知道每年6到8月是企業除權息交易日的旺季，個別的確切股利發放時間又該如何得知？投資前有沒有更多配股配息的相關資訊要留意？
股利發放時間去哪看？隨身e策略APP瀏覽很方便！
最直覺的方式可至證交所的公開資訊觀測站 查詢，輸入手中股票的企業名稱、代號，或者報表關鍵字等，即可瀏覽該公司的資訊，而「最近期股利分配」欄位就是與股利發放時點、多寡有關的訊息。
但公開資訊觀測站使用上好像沒有這麼順手、閱讀時要過濾許多內容，整體不是這麼便利。不妨比較一下凱基證券為您彙整好的摘要內容，不僅簡潔還更方便！
凱基證券除權除息表 ＆隨身e策略APP
凱基證券的線上除權除息表列出部分標的的預計除權息日；若是習慣使用手機，凱基證券的隨身e策略APP也能提供您完整的股利查詢行事曆。
首先點進台股查看是否有您的投資標的，或是點選右上角的放大鏡直接搜尋股票代碼。
此處以台積電為例直接點選。
從上方選單的「資料」欄位看到「行事曆」。
點擊進入之後，該企業的「股東會」、「除權息」日期資訊一覽無遺！
股利一年發幾次？
以往企業較常見的股利發放週期為「年配息」，也就是一年發放1次；現在陸續出現「半年配息1次」的商品，像是聯發科；還有季配息，表示每3個月配息1次，例如台積電。此外，目前臺灣證交所及櫃買中心掛牌的臺灣ETF，發放頻率佔比最高的為「季配息」，例如凱基台灣優選高股息30ETF基金（代號00915.TW）。股利發放週期與企業的發展規劃息息相關。
股利是不是一定會發呢？
投資者們都想找到穩定、連續配息的標的，不過目前沒有企業股利什麼時候發、發多少盈餘給股東等明文規定。
每間企業的發展現況與資金需求不同，須經由董事會和股東大會共同決定，如果公司營運不穩定或有大量的投資計劃，就有可能選擇暫緩或減少股利發放。
股利與二代健保、所得稅關係
藉由上面我們所提及的配息配股計算能夠得知收益，除了現金股利匯入時的匯款手續費，實收多少還會與二代健保與綜合所得稅有關聯。
- 二代健保費
- 股票股利領取方式
二代健保費
【單筆股利超過2萬元（含），應繳交2.11％的補充保費】
若個人除了經常性薪資之外，尚有股利所得等六類所得，就要另外負擔2.11%之「補充保險費」，由扣費義務人申報及繳納，毋須由個人再行繳交。當「現金股利＋股票股利（股數＊10元股票面額）」的單筆總額超過2萬元扣繳門檻，便會預先扣除2.11％的補充保費，剩餘股利才會匯入投資者帳戶。
綜合所得稅保險
【股利所得有2種計算方法，皆須併入綜合所得申報課稅。】
股利與綜合所得稅的2種計算方法
合併計稅
享有一定區間的可扣抵稅額！
分開計稅
課稅級距30％以上高所得者的好選擇！
-
股利所得合併計稅，就股利及盈餘合計金額額外提供8.5％、每戶每年最高8萬元的可抵減稅額，計算公式如下：
合併計稅：〔（其他所得＋股利所得）＊稅率〕－累進差額－（股利所得＊8.5％）〕 -
股利所得分開計稅，股利分開計稅稅率為28％，不適用前項可抵減稅額之規定，若是股民們為課稅級距達30％、40％的高所得者，將會比上述的合併計稅有利，決策前不妨先簡單估算一下，計算公式如下：
分開計稅：（其他所得＊稅率）－累進差額＋（股利所得＊28％）
六、股利報酬率如何計算？
殖利率及股利發放率是好幫手！
那麼報酬率高的股票標的要怎麼評估呢？與其每天緊盯財金新聞與財報密密麻麻的數字，不如親自動手算算看，找出配發率與殖利率高的股票！
股利殖利率計算：隨身e策略APP幫助您快速查詢
「殖利率」 （Yield）一詞主要用在債券市場，後續才延伸至股票市場評估報酬率。那麼股利的殖利率怎麼算呢？前面曾提及由於美國是以「現金股利」為主，因此我們在討論所謂的股票殖利率大多單指「股票的現金殖利率」，表示買這隻股票，得到多少百分比的股息。計算公式如下：
【現金殖利率 = 每股現金股利／每股股價】
白話文小學堂
以每股現金股利5元為例，當時購買的每股股價為100元
5／100＝5％
代表現金殖利率為5％
如果想要計算已購買股票的現金殖利率，可以將「當時的購買股價」帶入殖利率計算公式；倘若尚未出手，也可以「歷史均價」衡量過往的長期殖利率，或是用「今日收盤價」試算，以此選定較高殖利率股票喔！
凱基證券隨身e策略APP
覺得現金股利、股票股利計算殖利率等程序讓人一頭霧水嗎？凱基證券的隨身e策略APP直接為您列出股票歷史殖利率，計算不用自己來！
首頁點選右上角的放大鏡，可以直接搜尋股票代碼，或是透過產業挑選想查詢的標的。
點一下股票名稱，再選「商品走勢」。
至「資料」點選「股利政策」。
輕鬆看見該企業每年或每季的現金股利、股票股利、殖利率。
股利配發率計算
另一個衡量基準則是股利配發率（Dividend Payout Ratio），又可稱作股利發放率、盈餘分配率，表示公司賺取的每1股盈餘之中，配發現金股利所佔的比例多寡，在計算時一樣是以「現金」為主體。
【股利發放率＝每股股利／每股盈餘（EPS）】
白話文小學堂
以每股股利5元為例，當年度該企業的每股盈餘為10元
5／10＝50％
代表股利配發率為50％
偶爾出現超過100％的數字，就被稱作「超額配息股票」，或許是源於股權調整、政策性考量、企業獲利超出預期的好的緣故。要留意的是股利發放率並非判定收益好壞的唯一依據，同時須配合該公司的往年財務紀錄、填權息速度等要素評估看看有無異常，否則賺了股息、賠了價差一樣不代表有獲利。
七、資本公積配股、盈餘配股 股票股利形式多留意
運用盈餘配股配息
股利來源為盈餘的途徑尚可分為下列2種：
保留盈餘
企業歷年賺取、累積下來未分配的盈餘，包含該年度以及往年獲利。
法定盈餘公積
當企業獲利，依規定每年須提撥10％作為法定盈餘公積。公司必須在沒有虧損的情況下，才可能進行法定盈餘公積的分配，且法定盈餘公積的發放數以超過實收資本額的25%為限。
藉由資本公積配股
資本公積配股簡單說明為「股東原始出資金額」，公司在沒有虧損的情況下，可將「超過面額發行股票之溢價部分」，或「受贈之所得」性質的資本公積進行分配。性質屬於原始出資金額返還，故股東收到此類別發放之股利，不課徵股利所得稅。
那麼資本公積配股好嗎？資本公積可能來自資產重估增值、股票溢價發行、受領捐贈所得等，資產負債表中，這些資本公積屬於股東權益科目，最常見的就是企業從股東方獲取了超過股票面額的現金股本（如：公司一股面額為10元，公司現金增資發行新股以15元增資，股本帳入10元，溢價的5元帳入資本公積－普通股股票溢價）。
出現這種分配方式是否為企業獲利不佳？還是想要維持股價？須釐清其中原因才能判斷情況是好是壞。一般而言，投資者針對過於頻繁的資本公積配股不是這麼看好，意味著企業獲利狀態不穩定，才須要動用老本發放股利。
八、現在就開始聰明投資股票！
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